De danske byggecentre har genfundet væksten, men profitten er fortsat under pres.
Sådan lyder den overordnede konklusion i en ny brancheanalyse, som Wood Supplys søstermedie, Building Supply, har udarbejdet på baggrund af årsrapporter fra landets otte største byggecenterkæder.
Således kunne de syv i fjor bryste sig af fremgang på toplinjen, og samlet set voksede omsætningen med 2,6 pct. svarende til 857 mio. kr.
Udviklingen drives især af Bygma, der står for den største nominelle fremgang på 390,6 mio. kr., mens Jem & Fix med en vækst på 6 pct. markerer sig som den procentvise topscorer. Kun Davidsen må se omsætningen falde med 5 pct.
Væksten er sket i kølvandet på et 2023, hvor syv års uafbrudt omsætningsfremgang blev afløst af et samlet fald.
Sammen med voksende brutto- og driftsresultater tyder det på en branche, der er ved at genfinde fodfæstet, men heller ikke for trælasterne vokser træerne ind i himlen, og profitten er fortsat under pres.
- Der har jo været nogle ups and downs i løbet af året, hvor både materialepriserne og efterspørgslen har svinget meget. Og det påvirker typisk indtjeningen, lyder det fra Palle Thomsen, adm. direktør i brancheforeningen Danske Byggecentre.
For tredje år i træk er der således tilbagegang på bundlinjen, og før skat har branchens samlede resultat taget et dyk på 2 pct. svarende til knap 25 mio. kr.
Største og mindste trækker ned
Dykker man ned i tallene, er der dog markant forskel på, hvordan de danske byggecenterkæder klarede sig gennem året.
På bundlinjen er tilbagegangen således udelukkende trukket af branchens største og branchens mindste aktør, Stark Danmark og Johannes Fog, hvoraf sidstnævnte som landets eneste byggecenterkæde kom ud af året med røde tal på bunden.
Det var til gengæld Stark, der stod for den største tilbagegang. Med til billedet hører, at selskabet som den eneste aktør i analysen har forskudt regnskabsår og dermed indgår i analysen med 2023/24-tal.
Her blev årsresultatet næsten halveret, og ifølge økonomidirektør Troels Vibholm var årsagen først og fremmest et marked i bakgear.
- Det skyldes både færre byggeaktiviteter og faldende priser i branchen, forklarede han i februar, da regnskabet blev offentliggjort.
Hos Johannes Fog, der for anden gang i træk måtte indkassere et tocifret millionunderskud, pegede adm. direktør Karsten Østergaard Larsen på en række udslagsgivende faktorer så som højere personaleomkostninger, øgede omkostninger til levering og uventet stigende ejendomsskatter.
Vi har ikke set passivt til, men derimod været transparente omkring udviklingen og handlet aktivt ud fra markedsvilkårene
Karsten Østergaard Larsen, adm. direktør, Johannes Fog
- Vi har ikke set passivt til, men derimod været transparente omkring udviklingen og handlet aktivt ud fra markedsvilkårene for at sikre en langsigtet forbedring, udtalte Karsten Østergaard Larsen, da årsrapporten i maj blev offentliggjort.
En skridt i den markedstilpasning havde Fog-direktøren allerede to måneder forinden annonceret, da han i marts løftedesløret for den 104 år gamle trælastkædes indtræden i det frivillige kædefællesskab XL-Byg.
Forskydninger i toppen
Mens markedets største aktør måtte se bundlinjen vige, formåede familieejede Bygma, der fortsat sidder solidt på en omsætningsmæssig andenplads, at hæve både toplinje og overskudsgrad i den danske del af forretningen.
For første gang siden 2021 kom Bygma ud af året med et højere overskud end kapitalfondsejede Stark, skønt der fortsat er knapt 2 milliard i omsætningsspænd imellem de to storspillere, der i året landede en overskudsgrad på hhv. 5,3 og 2,9 pct.
Begge mastodonter har dog kæmpet på udebane, hvor Bygma Gruppen oplevede et polsk opkøb trække resultatet et nyk ned, mens Stark Group måtte indkassere et tab på ikke mindre end 230 mio. euro svarende til omkring 1,7 mia. kr. før skat.
Det var første røde tal på bunden, siden koncernen i 2021 blev overtaget af britiske CVC Capital Partners, og de stod i skærende kontrast til toplinjen, der i samme ombæring var vokset med 5,5 mia. takket være det fortsatte opkøbsridt.
Et ridt, koncernchef Søren P. Olesen milliardlusingen til trods agter at fortsatte, lod han forstå, da regnskabet landede.
- Vi er jo på en vækstrejse, som vi kører benhårdt på med. Og vores robusthed viser sig ved, at vi kan vækste også i svære tider, lød det.
Vi er jo på en vækstrejse, som vi kører benhårdt på med
Søren P. Olesen, koncernchef i Stark Group
Fordoblet, men ikke tilfreds
Hvor Stark de seneste år primært har købt op ude, var det Davidsen, der stod for årets største danske opkøbsnyhed, da den finskejede kæde i sensommeren annoncerede den forestående overtagelse af tre hidtidige XL-Byg-selskaber.
Dermed er der udsigt til en omsætningsmæssig fordobling for kæden, der som analysens eneste måtte se toplinjen vige i fjor, men som ikke desto mindre formåede at trække resultatet i modsatte retning.
Før skat steg overskuddet således hele 103,4 pct. til 70,6 mio. kr., men ifølge adm. direktør Henrik Clausen er der fortsat plads til forbedring.
- Vi er tilfredse med, at vi resultatmæssigt går frem, men det er klart, at vi ikke ligger på samme overskudsgrad, som vi tidligere har set, sagde han, da regnskabet i juli blev offentliggjort
Skønt overskudsgraden på 2,0 pct. er en forbedring sammenlignet med foregående års 0,9 pct., er der et pænt stykke til de 5,1 pct., byggecenterkæden præsterede i rekordåret 2021. Det præcise måltal for Davidsen, ønskede direktøren dog ikke at afsløre.
- Men vi har klart en større forventning til, hvad vi skal kunne levere, fastslog han.
Fokus på effektivitet
Davidsen befinder sig da også en smule under branchens gennemsnitlige overskudsgrad, der i fjor fik et lille nyk op fra 2,7 til 2,9 pct., men der er fortsat stor forskel på, hvor mange af omsætningskronerne der finder vej til bunden hos branchens aktører.
Klart står det dog, at der på samtlige direktionskontorer er fokus på effektivitet. Det underbygges ikke mindst af, at der trods det langsomt stigende aktivitetsniveau er blevet færre hænder om opgaverne.
Som eneste virksomhed i analysen har lavpriskæden Jem & Fix i årets løb ansat flere medarbejdere, mens branchens samlede stab i alt er reduceret med knapt 3 pct. varende til 225 fuldtidsstillinger.
Ifølge Danske Byggecentres Palle Thomsen er det ikke overraskende.
- Det er en udvikling, der har været i gang i en del år, og som er resultatet af effektiviserede arbejdsgange og logistik. Samtidig betyder konsolideringen større enheder, hvor der kan høstes nogle synergier, så det er en naturlig udvikling, vurderer han.
Forsigtig optimisme
At dømme efter årsrapporterne skal reduktionen i branchens medarbejderstab da heller ikke tolkes som manglende fremtidstro.
Tværtimod har spådommene til 2025 været præget af forsigtig optimisme og en forventning om vækst drevet af lavere renter, stabil inflation og øget byggeaktivitet.
Og ifølge Palle Thomsen er der fortsat god grund til både forsigtighed og optimisme.
- På den ene side er renterne på vej ned, og det påvirker investeringslysten. På den anden oplever vi stadig en stor geopolitisk usikkerhed, ligesom priserne på materialer fortsat svinger en del, siger han.
Samtidig peger han på, at et voksende antal store infrastrukturprojekter er med til at trække arbejdskraft væk fra den del af byggebranchen, der udgør de professionelle byggecentres kundegrundlag.
- Og efterspørgslen afhænger i sidste ende af renter, inflation og arbejdskraft, opsummerer Palle Thomsen, der dog understreger, at han på lidt længere sigt ser masser af vækstpotentiale for landets byggecentre.
Der er masser af bolde at gribe, når vi ser lidt fremad
Palle Thomsen, adm. direktør i Danske Byggecentre
- Der er masser af bolde at gribe, når vi ser lidt fremad. For eksempel renoveringen af de mange militærbygninger og det fortsatte behov for energirenoveringer. Der er også fortsat stort behov for boliger, så før eller siden skal vi nok se et opsving igen.
BREAKING